“一個(gè)放開”主要是指放開普通型人身保險(xiǎn)預(yù)定利率上限從2.5%上調(diào)至3.5%?！叭齻€(gè)調(diào)整”分別為：對(duì)養(yǎng)老年金等業(yè)務(wù)實(shí)行差別化準(zhǔn)備金評(píng)估利率，最高可以達(dá)到4.025%；取消營銷員直接傭金率上限，由保險(xiǎn)公司自主確定；適當(dāng)降低長期人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)中風(fēng)險(xiǎn)保額相關(guān)的最低資本要求。

中小公司先面臨“挑戰(zhàn)”

根據(jù)保監(jiān)會(huì)公布的普通型人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革政策，普通壽險(xiǎn)定價(jià)利率完全放開，由保險(xiǎn)公司自行決定。但為避免惡性競爭，對(duì)產(chǎn)品報(bào)備方式有所規(guī)定：定價(jià)利率不超過評(píng)估利率的產(chǎn)品，正常報(bào)送備案即可；對(duì)于定價(jià)利率超過評(píng)估利率的產(chǎn)品，需要遵循一事一報(bào)，且需要保監(jiān)會(huì)審批。目前公布的評(píng)估利率是3.5%。

定價(jià)利率放開對(duì)各險(xiǎn)企影響不同。據(jù)上述某小型保險(xiǎn)公司高管分析，價(jià)格下降很有可能由中小險(xiǎn)企開始，因?yàn)槎▋r(jià)利率放開必然會(huì)加劇市場競爭。小公司業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)較小，即便部分產(chǎn)品降價(jià)，對(duì)盈利影響也較小，但由此可形成局部的競爭優(yōu)勢(shì)，不過其相應(yīng)的***能力也將受到挑戰(zhàn)。

他還告訴本報(bào)，定價(jià)利率放開對(duì)行業(yè)整體是一個(gè)進(jìn)步和利好，而大公司在其中機(jī)會(huì)更多。大公司具有隊(duì)伍、渠道、品牌和規(guī)模的優(yōu)勢(shì)，在目前的市場競爭中已經(jīng)處于有利地位。雖然可能面臨跟進(jìn)決策、退保、盈利下降等問題，但大公司相對(duì)有更多的傳統(tǒng)險(xiǎn)客戶積累，在未來擴(kuò)大的市場中仍存在競爭優(yōu)勢(shì)。

一名壽險(xiǎn)公司高管表示，傳統(tǒng)險(xiǎn)目前主要集中在個(gè)險(xiǎn)渠道，未來這種格局不會(huì)有太大改變。大公司經(jīng)過長期的經(jīng)營沉淀，在品牌、管理、***、產(chǎn)品研發(fā)等方面均具有中小公司不可比擬的優(yōu)勢(shì)，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)。因此，大公司未必會(huì)受到過多負(fù)面影響。而中小壽險(xiǎn)公司可以利用這次機(jī)會(huì)，提升傳統(tǒng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

另據(jù)上述分析師稱，短期內(nèi)現(xiàn)有的市場格局不會(huì)因?yàn)橘M(fèi)率市場化改革而發(fā)生變化，而大型保險(xiǎn)公司和小型保險(xiǎn)公司都不大可能會(huì)成為首吃螃蟹者，最有可能先推出新產(chǎn)品的是規(guī)模適中、承壓能力相對(duì)較強(qiáng)的中型險(xiǎn)企。

傭金支付上限提高

在壽險(xiǎn)費(fèi)率市場化改革的“三個(gè)調(diào)整”中，保監(jiān)會(huì)將放手由公司自主確定傭金水平，直接傭金占年度保費(fèi)的比例以所售產(chǎn)品定價(jià)時(shí)的附加費(fèi)用率為上限，將給予一線銷售人員更大支持和公司自主決策權(quán)。

上述分析師稱，行業(yè)按照新單計(jì)算，大概20%的比例是首年傭金，同時(shí)保險(xiǎn)公司還有續(xù)期傭金的問題存在，另外就是保險(xiǎn)附加費(fèi)用率，這包括傭金和管理費(fèi)，我國一直存在傭金低而管理費(fèi)用高的狀況。

長江證券研報(bào)表示，與國外對(duì)比，我國傭金和管理費(fèi)用存在明顯的倒掛。管理費(fèi)用較高會(huì)降低代理人傭金費(fèi)用，抑制代理人展業(yè)的積極性。

上述分析師還表示，提高代理人傭金支付上限與一些大型壽險(xiǎn)公司一直以來的改革和呼吁方向也是一致的。在費(fèi)率市場化的大背景下，雖然短期內(nèi)產(chǎn)品降價(jià)可能性不大，但長期趨勢(shì)是產(chǎn)品價(jià)格下降，若每單保額提升不上去，業(yè)務(wù)員的收入就會(huì)下降。雖然傭金率沒有下降，但因?yàn)檎w的保額總量是有下降的，在此情況下給保險(xiǎn)公司更多的自主權(quán)則可實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的激勵(lì)和銷售效果。

長江證券研報(bào)稱，雖然傭金可以作為直接激勵(lì)，比重提高也有明顯的***作用，但是從代理人的基本架構(gòu)來看，形成完整有效的晉升、增員體系也至關(guān)重要，因此需要合理分配傭金費(fèi)用率及管理費(fèi)用率，優(yōu)化費(fèi)用結(jié)構(gòu)從而達(dá)到最優(yōu)的激勵(lì)效果和銷售效果。